(相关资料图)

CFi.CN讯：数据显示，甬金股份2026年前三季度营收361.36亿元、归母净利润5.24亿元，同比分别增长14.49%和15.39%。三季度单季净利润环比下降近三成，主因季节性排产调整及费用集中确认，但销量与均价双升支撑主业韧性。300系冷轧卷板均价达14997元/吨，同比上涨14%，400系及超薄精密产品占比提升，结构优化成效显现。

近期机构研报指出，公司靖江、越南新越产能持续释放，规模效应叠加降本增效，推动毛利率稳在5.02%。研报认为，真正增量来自新材料板块：浙江镨赛电池外壳材料已量产，大圆柱电池材料进入送样认证；钛合金项目满产或爬坡中。研报指出，10万吨精密金属新材料项目将延伸至高端应用，构成中长期成长确定性支撑。

盈利预测上调至2026-2028年净利6.99亿→8.96亿元，对应三年复合增速约18%。目标价33.3元，强推评级。核心逻辑是传统业务提供现金流安全垫，新材料逐步贡献利润，估值有望从周期股向成长股切换。